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鋼鐵行業上半年供需失衡 逾八成鋼企凈利下滑

友發集團——上交所主板上市企業、連續16年位列中國企業500強    丨    2022.08.31    丨    330

截至8月30日,鋼鐵行業52家上市公司2022年半年報披露完畢。受新冠疫情防控和鋼鐵市場嚴峻形勢的雙重壓力,鋼鐵行業進入弱周期,呈現成本高企、需求減弱、盈利下滑態勢,國內鋼企經營效益同比普遍出現較大幅度下滑。東方財富Choice數據顯示,上述52家上市公司中,近五成公司營業收入同比下降,逾八成公司歸母凈利潤同比下降。

上半年,多數鋼企克服多重壓力和挑戰,為上下游產業鏈整體平穩作出積極貢獻。下半年,隨著疫情好轉,鐵礦、煤焦、廢鋼等原料供給逐步邊際改善,鋼企成本壓力將逐漸緩解,鋼企利潤中樞仍有望重新回升。

多數鋼企業績不振

國家統計局數據顯示,2022年上半年,黑色金屬冶煉和壓延加工業實現營業收入45759.7億元,同比下降3.6%;營業成本43326.5億元,同比增長0.7%;實現利潤總額826.1億元,同比下降68.7%。具體到產品來看,2022年上半年,全國生鐵、粗鋼產量分別為43892.7萬噸、52687.7萬噸,同比分別下降4.7%、6.5%。2022年上半年,全國累計出口鋼材3346萬噸,同比下降10.5%;累計進口鋼材577萬噸,同比下降21.5%。

今年上半年,上述52家公司共實現營業收入1.23萬億元,較去年同期下降0.19%;實現歸母凈利潤396.23億元,較去年816.23億元下降51.46%。柳鋼股份、安陽鋼鐵、西寧特鋼、八一鋼鐵等7家公司歸母凈利潤虧損。其中,西寧特鋼歸母凈利潤同比下降329.59%;安陽鋼鐵、柳鋼股份、大業股份、八一鋼鐵以及酒鋼宏興的歸母凈利潤同比下降超100%。

作為鋼鐵行業龍頭,寶鋼股份上半年實現營業收入1836.55億元,同比微增0.2%;實現歸母凈利潤77.91億元,同比下降48.4%?!笆苄鹿谝咔橛绊?,上半年汽車、工程機械等鋼鐵下游行業需求普遍下滑,二季度起鋼價下行,上游煤炭、合金等原輔料價格保持高位,鋼鐵企業購銷價差收窄,行業經營效益大幅下滑?!睂氫摴煞荼硎?。

“國內鋼企上半年業績表現不佳,主要原因是供需失衡造成的成品鋼材利潤大幅下降?!毖芯繂T王軒越在接受《證券日報》記者采訪時表示,今年整體鋼材需求減少較多,同期國內鋼鐵生產雖然也有減量,但供應壓減速度不及需求萎縮速度,供過于求格局下噸鋼利潤逐步下行。

“鋼材價格下跌的情況下,鋼材企業所獲得的利潤空間大大縮小,直接影響鋼鐵企業的業績水平?!敝袊y行研究院研究員葉銀丹表示。

下半年業績有望回暖

受累于行業不景氣,多數鋼企業績不振,但也有一些公司憑借雙主業或多主業抵消市場不振帶來的虧損。如永興材料上半年實現歸母凈利潤22.63億元,同比增長647.64%。永興材料表示,公司深入踐行“鋰電新能源+特鋼新材料”雙主業發展戰略,盈利能力大幅提升,業績邁上新臺階。雖然公司特鋼新材料業務的歸母凈利潤同比下滑,但得益于上半年鋰電新能源業務的好景氣,盈利能力大幅提高,是公司半年度凈利潤主要來源。此外,鄂爾多斯也廣泛布局服裝、電力冶金化工板塊,在鋼鐵行業整體不景氣的情況下,業績保持了高速增長。

從鋼鐵行業分類來看,上市鋼企一般分為普鋼企業、特鋼企業、冶鋼原料企業三大類?!蹲C券日報》記者梳理發現,特鋼生產企業上半年業績普遍好于其他類型的企業。常寶股份主要從事油氣開采用管、電站鍋爐用管、工程機械和石化用管以及其他細分市場用管等特種專用管材的研發、生產和銷售。今年上半年,公司實現歸母凈利潤1.8億元,同比增長83.43%。公司表示,上半年新項目產能釋放及油氣行業市場需求回暖,公司產銷保持增長,產品盈利能力提升。此外,盛德鑫泰、久立特材等同類型鋼企也實現歸母凈利潤正增長。

“目前,鋼鐵行業生產運行出現了階段性困難。企業要從供給側入手,適應當前需求形勢變化,通過自律恢復供需動態平衡,穩住合理價格,提高發展效益?!比~銀丹建議,一是著力向發展質量要效益,嚴格執行產能置換政策;二是通過主動控制生產節奏來走出短期困境,堅守沒有訂單不生產、沒有利潤不銷售、不付款不發貨的“三不”行業底線,避免陷入惡性競爭的泥潭;三是通過調整產品結構、推動工藝裝備升級和鋼鐵產業鏈數字化、網絡化和智能化等,解決轉型問題。

王軒越表示,當前國內鋼鐵市場正處于行業發展的重要轉折點,面對有限需求和充足產能的行業現狀,國內鋼企經營的第一要務是在轉折之際謀求穩定生存,著力實現降本增效、產品結構調整、環保及技術改進等目標;實力較強的上市鋼企還需具有前瞻性,收購并購等經營動作需明確指向優質資產及前景良好的產品線補充,夯實自身實力,開拓海外市場。

“雖然鋼鐵行業上半年經濟效益出現顯著下滑,但行業總體資產狀況仍處于歷史較好水平,企業資產負債率同比下降,負債結構持續優化。隨著自律性減產及壓減產量政策的落地,行業盈利情況將有所改善,預計下半年鋼企業績有望回暖?!比~銀丹說。(證券日報?馬宇薇 見習記者 劉 釗

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