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蘭格報道:高爐開工率“四連增” 鋼市“供需雙弱”格局能否被打破?

友發集團——上交所主板上市企業、連續16年位列中國企業500強    丨    2022.08.30    丨    654

今年以來,低供給一直是支撐鋼價的重要因素之一,尤其是進入傳統需求淡季后,持續走低的鋼鐵產量,讓市場供需基本保持較為平穩的狀態。但近期高爐開工率持續走高,目前已經出現了“四連增”,且增長幅度在不斷擴大,而需求尚未出現大幅度上升,這是否會打破“供需雙弱”的格局?

產量持續恢復 整體幅度有限

隨著鋼價的震蕩反彈,從8月份開始鋼廠復產積極性持續走強。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示,8月26日,全國主要鋼企高爐開工率為78.7%,較上周上升了2.1個百分點;“四連增”累計增長3.4個百分點。

進入8月份后,粗鋼日產也連續兩旬上升。據中國鋼鐵工業協會數據顯示,8月中旬,重點統計鋼鐵企業共生產粗鋼1996. 27萬噸,其中粗鋼日產199. 63萬噸,環比增長2. 72%;8月上旬,粗鋼日產194.33萬噸,環比增長2.81%。

同時,8月28日,國網四川省電力公司透露,隨著氣溫下降,四川省內多地降雨,用電緊張局面得到緩解。據業內人士介紹,個別四川電爐廠已經收到供電通知,預計30號左右將可以復產。

但值得注意的是,近期廢鋼價格出現了持續反彈,對于電爐鋼利潤產生了明顯影響;目前除個別地區外,全國40家獨立電弧爐建材平均虧損已經超過50元。同時,近期鐵礦石和焦炭價格也震蕩反彈,進一步提升了鋼廠生產成本。據蘭格鋼鐵研究中心測算,8月26日,三級螺紋鋼兩周庫存原料毛利為158元/噸,較前一周下降了92元/噸。

因此,從目前來看,隨著煉鋼成本的提升,無論是電爐鋼還是高爐煉鋼,復產的積極性均受到一定的影響,因此短期內產量難以出現爆發式增長。

需求表現一般 后期有望提高

從需求來看,隨著國家“穩增長”政策的加快落地,近期鋼市需求開始緩步回升。但由于仍處于高溫多雨的季節性淡季,疊加國內部分地區疫情有所反彈,造成了整體鋼材需求回升有限。

同時,四川等地限電導致部分汽車廠以及零部件生產廠家停產,對于鋼材需求也產生了一定的影響。

但也不必過于悲觀,進入下半年后,國家出臺了一系列“穩增長”的政策,其力度不斷加大,且更具針對性。

8月24日晚,國務院常務會議部署穩經濟一攬子政策的19項接續政策措施,加力鞏固經濟恢復發展基礎,包括允許“一城一策”運用信貸等政策,合理支持剛性和改善性住房需求,國家對地產的支持繼續放寬。8月22日,央行年內第三次“降息”,從去年12月的4.65%到現在,房貸利率已經在今年總共降低了35個基點。這些政策的發布,對于房地產形成一定利好,有利于推動鋼材需求的提升。

據中央氣象臺消息稱,本月底南方大部分地區高溫過程基本結束,季節性需求淡季也即將結束,將有利于項目施工恢復,利好鋼鐵需求。

蘭格鋼鐵研究中心主任王國清表示,近期產量雖有所上升,但整體恢復有限,而需求端后期仍有釋放的動力,因而后期供需關系有望逐步平衡改善。預計9月鋼市或將呈現震蕩反彈的態勢,后期需重點關注外圍加息環境變化及疫情等因素的影響。

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